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王洪章:影响金融特区七星彩论安全建设的几个

2019-08-10 15:36:50 行业动态136℃

  近年来,银行卡盗刷、信用卡纠纷、催债、保险理赔难等问题层出不穷,金融消费者举步维艰,新浪金融台将履行监督职责,帮助消费者解决金融纠纷。

  金融安全关系国计民生,已上升到国家核心竞争力的层面。日前,中国金融博物馆在沈阳举办第104期“博物馆金融大讲堂”,中国建设银行原董事长王洪章做了题为“金融安全与风险防范”的主题。

  王洪章表示,货币政策问题、问题、监管的适应性,是涉及和影响我们金融安全的三个主要方面。货币政策不科学会引发通货膨胀或通货紧缩,对经济的影响是致命的。不,不重构新的金融体系,落后的金融体系会对金融安全构成,而且旧的金融体系是无法维持的。监管体制的不适应会使金融运行失效,金融规律。

  金融安全是党2018、2019年三大风险攻坚战最重要的一项。中央讲确保不发生系统性金融风险,因为系统性金融风险涉及到金融运行最基本的控制原则,而且,是金融不安全最基本的表现形式。习总和人民银行在博鳌论坛上表示,今年继续中国的金融业,取消外国投资者投资中国金融业的比例,包括经营地域上的,通过提高金融的国家竞争力。习总指出,金融安全涉及国家核心竞争力,从而把金融提到了无以复加的高度。现在我讲一些自己的主要看法:

  在现代社会,由于技术的应用和供求关系的影响,金融已经深度融入到社会经济生活,并且对经济运行等方面产生深刻的影响。言必谈金融,经济增长问题,结构调整问题,社会发展问题,增长的质量问题,还是对外,都涉及金融问题。2017年全国金融工作会议上,对金融重要性的论述又上升了新的高度,金融安全是的重要组成部分,习总把它上升到国家核心竞争力的层面。金融的渗透力说明金融安全是一项具有战略性和根本性的大事。

  影响中第一个是,货币的运行如果了经济规律,特别是了实体经济的需要,会引发严重的问题。回顾历史上发生的重大金融风险事件,尤其是1993、1997、2007、2017年前的金融风险问题,应该说记忆犹新。问题主要在于银行资产质量差,金融秩序出现问题,金融运行的内在要求与经济运行的规律在某个时段上产生,所以促发了区域性风险,局部的风险、某个领域的风险,使得中央和监管部门不得不采取措施来进行治理。

  金融经济,表现比较突出的是在88年的金融膨胀,和90年代初的金融“三乱”。90年代初,由于经济超常规增长,金融宏观调控出现偏差,在货币发行上出现一些问题,一度使我们的经济增长幅度高达14%,相对的,通货膨胀率达到21.7%,给国民经济造成了较大。所以从90年代开始,中央提出金融宏观调控问题。以后,在我国各个经济周期的宏观经济调控方面,都以经济运行的基本要求来确定金融宏观调控的力度,以科学的金融宏观调控促进经济合理增长。上世纪94年到96年,金融宏观调控以控制物价为主,到2003年调控的目标主要是以促进经济增长为主,2004-2008目标是以保增长伴随经济结构调整为主。我想,货币目标和经济这个目标是一致的,和物价增长、进出口这个目标是一致的。特别是以后,我们金融宏观调控更加注重调控的力度、节奏和质量,保持货币的稳健中性,满足经济增长的新常态,服务供给侧结构性。总体来说,经济增长、物价增长和进出口都保持了合理的区间,在目标之内,金融安全得到了。

  对金融安全重要影响的第二个方面,是的力度和的程度。40年的,特别是1994年,提出以建立社会主义市场经济体制为主要目标的措施,使中国的金融体系从94年以后越来越健全,尽管出现一些风险,但是属于局部的、区域性的,金融安全总体上是稳定的。另外,金融安全的制度性建设,从94年后日趋完善。大型商业银行持续的和创新,直至建立起现代企业制度。如果没有2004年的股份制改制,财务重组,引进战投,直至实现上市的公司,大型商业银行在2008年世界性的金融危机中,很难独善其身,特区七星彩论可能真的会出现银行业由技术性破产为实际的系统性风险。

  回顾之前,大型商业银行带有很强的行政色彩。但经过几十年的持续的,从财政职能到专业银行职能,再到商业银行职能,使我国金融安全的理论和实践日趋成熟。习总提出,前后两个三十年不能互相否定,也不能把中的三十年和后三十年割裂来看。金融业也是一样,自40年以来,邸力前行,发展的方向是正确的,每一个阶段都取得了成就。各个阶段中,不断的发展,不断的转型,前行。

  金融安全建设的40年以来,确保不发生系统性风险的防控政策是始终如一的。金融的成绩,是国务院坚强领导的结果,是取得的。现在,习总和又把金融安全建设上升到建设的重要组成部分,而且上升到国家核心竞争力的高度,说明,这40年的,我们的金融安全建设成就巨大。但是,还需要按照新的要求,继续,不断创新,不断的深化。

  第三个,科学规范的监管文化是我们维持金融安全的最后防线年发生了深刻的变化,监管在与风险搏奕的过程中,不断充实和完善。特别是2017年全国金融工作会议上,习总做了重要的讲话,这些深刻的变化体现在监管文化的改变和监管体制的调整。

  现在,在事实上混业经营的前提下,开始实现有差别的、有限度的实现综合监管,包括组建监管发展委员会,银保监会的合并。从过去的重市场准入调整为重行为监管。过去是文件式监管比较多,现在开始引进国际上货币政策与宏观审慎监管双支柱的监管规则,注重监测框架的建立和监管工具的运用。引入了巴塞尔规则(三),并开始建立高于巴塞尔标准的国内商业银行监管规则。在最近几年,巴塞尔协议的原则已成为我国的金融监管的重要准则。再有,按照宏观审慎监管要求,开始从外部监管为重,调整到外部和内部监测并重的形式。

  每一次金融风险发生过后,监管体制和职责的调整,都为避免下一次产生同样的问题打下了基础。回过头看,93年以来的这几次金融风险的表现都不一样,表现问题的出发点,表现问题的节点,表现问题的形式都不一样,但为什么没有发生系统性风险,更没有产生重大金融不安全问题,主要是我们实时的调整了监管体制,注重制度性建设,制订了完整的处置风险的措施,避免了原来形态的金融风险发生的可能性。所以,在下一次风险发生的时候,是有差别的,的,而非系统性的。

  比监管体制调整更为重要的是,科学的监管文化的建立和形成。回顾监管的历史,我们在监管方面,实际上更多的偏重于管理,以管理代替监管。实际上,管理与监管属于两个截然不同的取向,管理是指领导层对组织和机构内行为体系的领导行为,而监管是责任部门为社会承担对监管对象履行社会义务的一种监督行为。相当长的时期,我们对监管文化的了解是肤浅或欠缺的,更没有建立科学的监管文化,使监管的取向更多的偏重于管理,管班子,管干部。重行政化的市场准入,轻日常监测和行为监督,导致一些违规违法行为得不到提前处置,损害了客户和社会的利益,国家不得不花费相当的力量和公共资源处置金融风险。2o17年全国金融工作会议以后,监管文化的管理和要求得到重视,监管的适应性得到增强。

  归纳起来,这三点,一个是货币政策问题,一个是问题,一个是监管的适应性,这是影响金融安全的三个主要方面。货币政策不适应或调控不科学,会引发通货膨胀或通货紧缩,对经济的影响是致命的。如果不,落后的金融体系会对金融安全构成,而且现有的金融体系也无法维系。另外,监管的不适应会金融运行规律。

  上的挑战。现在,金融安全建设已经上升到建设的重要组成部分。对金融安全需要加强,上的偏颇会影响金融安全建设。2018和2019年中央反复强调我国经济面临的最大风险是金融风险,中央作出的判断是对中国的金融形势综合判断得出来的。

  金融经营者铭记金融业的初心,这个初心是服务实体经济,是银行自身要遵循运行规律,更加健康,更加稳健。谁也不知道“灰犀牛”事件和“黑天鹅“事件什么时候发生。回顾一下国际和国内的重大风险事件,经济学家从来没有准确预测过金融风险,实际上有些专家的预测与后来发生的金融危机没有任何关系。所以,金融业按照金融运行规律经营,积累和学习过去的教训,总结处置金融风险的经验更为重要。

  银行应该为实体经济服务,避免资金层层嵌套和体内循环。过去的几年,金融多头套利,资金空转,体外循环较为严重,每一个环节都要付出利息和费用。金融行业的特质说明,金融作为经济的媒介,本身并不创造价值,得到的这个收益是实体经济产生的收益,是社会平均利润率的一部分。但是,长期以来,金融业的利润始终处在各行业的前面,并超常规的远高于实体经济,这是社会平均利润率不合理分配的一种表现。除了股改之前,和2015年银行盈利率增长处于最低谷,金融业的利润始终不断的在高速增长,近年四大行的净利润合计达一万多亿元左右,经济实体与银行进一步拉大了经营效益的差距。

  另外,从另一个角度分析,从价值取向看,银行也是企业,建立现代企业制度之后,银行已经成为一个自负盈亏的企业,并对股东和客户承担资产增值的责任。这就带来另外一个问题,银行支持什么,怎样支持。支持实体经济需要按照中央的要求,符合经济增长的新常态,着眼于供给侧结构性调整,落实好中央的要求,是银行的本源。要支持有效益的生产、流通和消费,在实体经济产生效益的前提下,实现银行自身的价值。这样,经济稳健发展,银行稳健运行,才有可持续性。支持有效益、高质量的实体经济应该是金融业的初心,是实现金融安全的基础。

  第一个,按照习总讲的,对民营企业、小微企业,要有感情,有热心。同时,银行需要平衡好普惠金融的成本和收益关系,平衡不好,普惠金融的支持和普惠金融的政策将难以落实。银行要狠下功夫,从资源、技术、流程等方面创造条件。李克强总理讲,要运用大数据的办法筛选优质企业。通过互联网技术实现快捷营销,降低银行和小微企业的融资成本,有利于解决融资难融资贵的瓶颈问题,稳定增长才能实现。下达贷款增长指:标、普惠金融要达到商业银行贷款余额的一定比例,达到商业银行当年信贷增长的一定比例,这些政策上的要求才有可能落实。

  第二个是要供给侧结构性和“三去一补一降”,减费让利才有可能。小微企业有期,符合运行和规律,企业才能有活力,优胜劣汰,才有可能为小微企业真正减负。 小微企业也要管理好自身,为减费让利创造好条件。优秀的企业不能得到减费让利的扶持,信誉差、产品质次价高,应该被淘汰的企业还要享受融资优惠,这是不公平的,银行也难以为继。

  在目前中小企业贷款不良率仍然处于高位的情况下,银行收益无法覆盖成本。应通过建立在、工商、税务、法律、银行等各部门综合施策的基础上,加上金融科技的应用,建立有效的风控机制,提升获客场景的便捷性,降低银行和小微企业经营成本,使银行和符合市场需求的小微企业在竞争中健康发展,并处于良好的融资,银行信贷成本和小微企业经营成本降低了,小微企业的信贷获得感会有关改善,银行的积极性会进一步提高。

  信用风险的挑战。第二个影响金融安全的,是信用风险。2017年的金融工作会议上,习总指出,金融乱象丛生。包括资管、理财产品,以及类似的影子银行,对金融秩序造成了不良影响。现在进行了一年多的整治,金融乱象得到了治理,效果很好。从防范和化解金融风险的难易程度看,金融乱象比较好治理。金融乱象也好,影子银行也好,可以通过采取行政、市场的监管、加强宏观调控进行解决,而且很容易见效。实践证明现在已经实现了初步的治理。

  现在问题最大的问题金融企业的杠杆率,非金融企业的杠杆率实质上是银行信用促成的。这个杠杆率在目前来讲,和国际上各个国家比较,我们是最高的。但降下来很难,从我国企业融资结构分析,如果银行的信用撤下来,那我们的经济可能会成为问题。我想,如何看待和处理好这个问题,应该引起我们的重视,深度研究,否则今后可能会真的出现问题。

  非金融企业的杠杆率不能再增加,应该下降,当然是逐步的,否则银行的信用风险难以消除。如果银行的信用风险难以消除,我们的经济也不会好,经济会受到影响。刚才有个表我们看到金融业增加值占P比例大概从93年是5.3%,美国是6.6%,是4.9%,97年我们在最困难的时候金融增加值占P增加值也不过是5.3%。再看一下最高的2015年是8.4%,美国是7.5%,是4.1%,日本是4.3%。除了2015年以后下降之外,我们金融增加值从2003年始终是往上涨,往上升,这是不可持续的,非金融企业杠杆率的高讫,有可能引发信用膨胀。中央近几年结构性调整,落实“三去一补一降”,非金融企业杜杆率从2016年开始下降,2017年不到8%了。

  只有非金融企业的杠杆率下降了,实体经济承受的利息成本才能下来,否则经济实体负重前行,经济也难以实现高质量发展,产业结构也难以调整。现在很多企业家讲,我干了一年挣了多少多少钱,绝大部分利润都被银行拿走了。现在只能这样,为什么?因为企业经营的所需负债基本上是银行贷款,企业资产负债率普遍在75%以上,大大增加了企业经营成本。当然,这里面有历史的原因,1983年,企业流动资金管理和供应做了重大调整,原由财政部门拨付企业的自有流动资金,改由银行供给。而相应的直接融资机制并未相应有效的建立。由此应由财政部门或直接融资解决的资金,全部由银行承担,相应的增加了企业的负债成本。

  非金融杠杆率过高,在全面市场化背景下,银行也会面临息差收入下降的境地,银行的深化将难以为继。现在,银行的综合化程度低,资产经营越来越偏好贷款,随着利率市场化的深入,银行依赖利差赚取利润的经营模式将不可持续,银行的经营效益会出现问题。目前,银行息差是2.7%左右,过去最高的时候是3点几,中央银行在制订基准利率的时候,为商业银行的利差和经营效益留下了充分的空间。但是今后利率市场化完全实现之后,2.7%的利差是很难维系的。真正的利率市场化到来之后,没有那么高的利差。看一下发达国家,包括美国、英国甚至,很多储蓄利息是负的,存到银行不但没有利息甚至还要付手续费,贷款的利率1点几、2点几。我国银行的净利润85%仍然是净利息收入,大概15%左右利息收入。美国的银行、欧洲的银行,中间经营收入占50%左右,最高的达到67%。没有一家银行的净利息收入达到80%的,所以全面市场化以后,利息收入也会在将来面临很大的挑战。

  降低非金融企业的杠杆率需要从企业资金供给机制上考虑,从直接融资上发现更多的空间。这个空间在哪里,我想就在我国国民的高储蓄率。2010年我国的储蓄率最高,51.5%,到了2015年总储蓄率下来了,48%,但与发达国家和新兴市场国家相比较,我国国民储蓄率仍然是最高的,美国大概是19.2%,日本是27%,英国是12.9%,印度也不过是32%。所以降低国民的总储蓄率是促进直接融资的一个方向。比如说在储蓄利率的调整上,要有利于支持和扶持储蓄资金向投资转移,鼓励企业和居民个人直接投资。在这些调整方面,除了在财政、税收、工商管理等政策支持之外,银行也可以利用综合化多功能的优势,在支持企业和个人的直接融资上创新产品,提供工具。

  中国过大的金融总量不是优势,可能会成为金融宏观调控的负担,金融的特性说明,蕴含的金融风险与体量是相对衬的。提高直接投资比重,减少信用负担,才能避免和减少金融体量过大的风险。我国金融总量300万亿,美国是100万亿,美国的金融和P比例是1:1,我们的金融总量相当于P的4倍,远远高于发达国家。对非金融企业的杠杆率过高问题,大家讲,有现实的原因,企业确实是资金困难。但是和我们对企业资金供求的认识,和我们对金融特性的认知不足是有关系的。

  金融科技的挑战。互联网从15年前开始引进,快速发展则是2012年之后, 电子支付、P2P以及区块链比特币的炒作,它的交易通过信息技术瞬息完成。但是,风险也相对在瞬间产生,短时间内可能影响到众多客户,而且影响到众多的领域。设想,如果出现风险的时候,和它的交易、融资和产生的效率是相同的,风险瞬间产生和扩散,是不可的。近几年这类的风险使我们看到了网络贷款和融资所瞬间产生的风险,一度使人“谈网色变”。大型商业银行的金融科技现在还在途当中,有的正在建设,有的已经建成了,金融科技在发展过程中如何控制好风险,我想金融部门责任重大。

  对金融科技怎么看?现在大家都在讨论金融科技的概念,金融科技是一个未来的趋势,BANk.4.0的金融科技开始普及,5.0也不会很远。但是我想,金融科技在银行经营的框架中永远是第二位的,不能成为第一位。因为科技主要是起支撑作用和服务作用,它仅是个工具,它是通过技术的开发和技术的应用达到为客户综合化、多功能服务的目的。金融业务需求是第一位的,科技处于从属地位。所以,在科技开发过程当中要为客户、为业务服务的开发方向,高水平、企业级的技术开发线,导向是为客户提供丰富多彩的产品,为客户和银行创造更多的价值。

  金融科技和金融业务的结合。应该说,现在大型商业银行、股份制银行包括城市商业银行的综合化、多功能已经具有相当的规模,包括国际化。只有综合化、多功能和国际化,金融科技才会有施展发挥作用的余地。如果简单的存、放、贷,不考虑综合化、多功能的金融服务,八、九十年代的银行系统功能,再加上互联网技术,就可以解决这类一般性的金融服务问题了。金融科技要与金融的综合功能和无处不在的服务相匹配,紧密结合,否则就会无的放矢,甚至会造成科技资源的浪费。

  金融科技和金融结合方显示出它的能力和魅力,。摩根大通的技术人员占整个员工的20%以上,25万员工当中,有5万是技术人员。更重要的是,摩根大通打破了传统银行前台和后台、业务和技术的分界,将产品人员和技术人员合在一个办公室工作,既降低了成本,又大幅度提高了科技为生产力的效率,实现了技术与业务的无缝对接。而且,公司还要求业务人员学习编程语言。摩根大通的金融科技的模式值得我们借鉴。

  金融科技要建立在风险机控的机制之上。有些金融科技公司并未取得金融经营牌照,所从事的业务缺乏内部控制机制。金融科技支持下的各类交易活动,如何确保交易畅通和客户账户安全,也缺乏风控基础。监管部门对金融科技的监管,应借鉴国际上监管沙箱的监管模式,通过风险机控确保风险处在可控状态,并为提前预警打好基础。科技金融系统的建设与管理不容忽视,如果哪一个数据中心和运营中心出问题,形成连锁反应,出现问题将是性的。

  金融风险的管理,需要我们在实践中不断的分析、判断,防患于未然。尽管我们包括经济学家、专家难以对重大风险作出前瞻性的准确判断,但有责任与实际工作者共同努力,总结分析历史上处置风险所积累的经验和教训,提出有针对性的意见和。尽管风险表现可能不同以往,但风险把控和适时处置的态度、是相同的,并且不可或缺。

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